أفضل - الطريق إلى القصير في الأسهم ، مع خيارات

تقصير الأسهم عدة مرات على لوحات أحمق رأيت إشارات إلى بيع الأسهم قصيرة أو اتخاذ موقف قصير. هل سيخبرني أحدهم بوضوح ما هو التقصير هو المستثمر الذي يبيع الأسهم المقترضة القصيرة من أسهم الوساطة ويبيعها إلى مشتر آخر. العائدات من البيع تذهب إلى حساب أقصر. ويجب عليه أن يشتري تلك الأسهم مرة أخرى (تغطية) في وقت ما ويعيدها إلى المقرض. وهكذا، إذا كنت تبيع قصيرة 1000 سهم من غاردنرز الجندول في 20 حصة، يحصل الفضل حسابك مع 20،000. إذا بدأت القوارب تغرق --- منذ ديفيد غاردنر، مؤسس والرئيس التنفيذي لشركة فيني، لا يعرف شيئا عن تصميمها --- والسهم يلي حذوها، تراجع إلى مستويات جديدة، ثم سوف تبدأ التفكير في تغطية قصيرة هناك ل الربح لطيفة. هيريس سجل المعاملات إذا انخفض السهم إلى 8. استعانت وباعت قصيرة 1000 سهم في 20: 20،000 اشترى مرة أخرى وعاد 1000 سهم في 8: -8،000 ولكن ماذا يحدث إذا كان السهم في الانخفاض، توم غاردنر، زوارق إكستراوردينير، يأخذ على الشركة في إخوته تتصرف، ويتم تغطية الثقوب والتسريبات. كما يبدأ السهم في تقلع، من 14 إلى 19 إلى 26 إلى 37، عليك أن تقرر أخيرا أن يود ابتلاع الصعب وإغلاق الصفقة. يمكنك القيام بذلك، وشراء الأسهم مرة أخرى من تومي (رمز شريط جديد) في 37. هيريس سجل المعاملات: اقترض وبيع قصيرة 1000 سهم في 20: 20،000 اشترى مرة أخرى وعاد 1000 سهم في 37: -37،000 أوش. لذلك ترى، في السيناريو الثاني، عندما أنا، عدو الخاص بك، تولى الشركة، فقدت 17،000. التي عليك أن تأتي مع. ثيرس الخطر. عليك أن تكون قادرا على شراء الأسهم التي كنت اقترضت في البداية وبيعها. وسواء كان السعر أعلى أو أقل، ستحتاج إلى إعادة شراء الأسهم في وقت ما. لمعرفة المزيد عن البيع القصير، حاول قراءة الكتب التالية: أدوات الدب: كيف يمكن لأي مستثمر كسب المال عندما تنخفض الأسهم - تشارلز J. كايس المالية شينانيغانز: كيف للكشف عن الحيل المحاسبة أمب الغش - هوارد M. شيليت عندما الأسهم تحطم نيقيا: فن أدق من البيع القصير - كاثري F. ستالي بيع قصيرة: المخاطر والمكافآت واستراتيجيات للأسهم بيع قصيرة والخيارات والعقود الآجلة - جوزيف أ. ووكر. أيا من هذه هي مثالية في تغطيتها لبيع قصيرة ولكن لكل منها نقاط قوتها. التقصير، على عكس يضع، ويبدو أن لديها احتمال الهبوط غير محدود، الصحيح وهذا هو، من الناحية النظرية، يمكن أن ترتفع الأسهم إلى ما لا نهاية. يضع، إلى جانب المهلة، على الجانب السلبي المحدود. لماذا إذن، على المدى القصير قصيرة، أي شخص قصير بدلا من شراء يضع نظريا، نعم. في الواقع، لا. لأنه في نظامنا عدد نعول صعودا ولا تتوقف، نحن أوبين أنه لأن الأرقام تستمر إلى الأبد، لذلك يمكن أن سعر السهم. ولكن عندما نفكر في هذا موضوعيا، يبدو نوعا من سخيفة، لا من الواضح أن سعر السهم، والتي في نقطة سوم يعكس القيمة الفعلية في الأعمال التجارية، لا يمكن أن تستمر إلى ما لا نهاية. نعم، يضع لديها الجانب السلبي المحدود. ومع ذلك، فإن الخيارات لها تاريخ انتهاء الصلاحية، مما يعني أنها الأصول إضاعة الوقت. لديهم أيضا سعر الإضراب مما يعني أنك بحاجة إلى اختيار سعر ثم يكون الأسهم أدناه في تاريخ انتهاء الصلاحية. وأخيرا، عليك أن تدفع قسطا للخيار وإذا كنت لا في المال أكثر من قسط، بحلول يوم انتهاء الصلاحية، كنت لا تزال تخسر. لذلك، مع الخيارات، وليس فقط هل لديك للقلق حول اتجاه السهم، تحتاج إلى أن تكون صحيحة حول حجم هذه الخطوة والوقت الذي سيحدث. وحتى ذلك الحين، حتى لو كنت إدارة جميع 3 من هذه الأشياء بنجاح، لا يزال بإمكانك أن تفقد المال إذا كنت لا تغطي قسط. ليس حماقة جدا. مع التقصير، تحتاج فقط حقا أن تكون قلقة بشأن الاتجاه. أما بالنسبة للحد من المسؤولية، يمكنك أن تفعل ذلك بنفسك من خلال وضع في وقف شراء بسعر حيث الخسارة هو أكثر من اللازم بالنسبة لك. ما هو الفائدة القصيرة هل لديك أي علاقة مع الاهتمام القصير يمتد العفو الفائدة القصيرة أوه نعم أهيم، الفائدة القصيرة هي ببساطة العدد الإجمالي لأسهم الشركة التي تم بيعها قصيرة. ويعتقد كذبة أن أفضل السراويل هي تلك التي لديها فائدة قصيرة منخفضة. وهي توفر أقصى فرصة لاستهلاك الأسعار حيث أن مبيعات قليلة قليلة قد حدثت، مما أدى إلى انخفاض الأسعار. أيضا، الأسهم منخفضة الفائدة قصيرة هي أقل عرضة للضغط القصير (انظر أدناه). تتوفر أرقام الفائدة القصيرة في نهاية كل شهر في المطبوعات المالية مثل بارونز و "المستثمرون الأعمال اليومية". أهمية الفائدة القصيرة نسبية. إذا كانت الشركة لديها 100 مليون سهم قائمة وتتداول 6 ملايين سهم في اليوم، فإن الفائدة القصيرة من 3 ملايين سهم وربما ليست كبيرة (اعتمادا على عدد الأسهم التي عقدت عن كثب). ولكن مصلحة قصيرة من 3 ملايين لشركة مع 10 مليون سهم التداول القائم فقط 100،000 سهم في اليوم مرتفع جدا. إيف سمعت مصطلح أيام لتغطية القيت حول قليلا. هل أيام لتغطية أي علاقة مع مصلحة قصيرة نعم، فإنه أيام لتغطية هو وظيفة من كم عدد أسهم شركة معينة تم بيعها قصيرة. يتم احتسابها بقسمة عدد الأسهم المباعة قصيرة بمتوسط ​​حجم التداول اليومي. انظر إيشابودس نوجينز (ناسداك: هيد). وقد تم بيع مليون سهم من هذه القضية قصيرة (يمكننا أن نجد هذا العدد، ودعا الفائدة القصيرة، في مثل منشورات مثل بارونس و عيبد). ويبلغ متوسط ​​حجم التداول 25،000. أيام لتغطية هو 1،000،00025،000، أو 40 يوما. عندما كنت قصيرة الأسهم، وتريد أيام لتغطية لتكون منخفضة، ويقول حوالي 7 أيام أو نحو ذلك. وهذا سيجعل الأسهم أقل عرضة لضغوط قصيرة، كابوس من أقصر الذي يبدأ شخص ما شراء ما يصل الأسهم وزيادة سعر السهم. وهذا يدفع الأقصر إلى إعادة شراء أسهمهم، مما يدفع أيضا إلى ارتفاع الأسعار أيام قصيرة لتغطية يعني أنه يمكن القضاء على الفائدة القصيرة بسرعة، ومنع الضغط القصير من العمل بشكل جيد للغاية. أيضا، أيام طويلة لتغطية يعني أن العديد من الناس قد باعت بالفعل قصيرة الأسهم، مما يجعل مزيد من الانخفاض أقل احتمالا. ما تأثير تغطية قصيرة كبيرة لديها (بشكل عام) على سعر الأسهم عموما، شراء الثقيلة يزيد من السعر في حين أن البيع يقلل منه. على افتراض أن سعر السهم كان ثابتا، أو التسلق، والعديد من أقصر محاولة لتغطية خسائرهم، وكيف سيؤثر ذلك على السعر ما كنت تشير إلى، في لغة الاستثمار، هو ضغط قصير. عندما يحاول عدد من البائعين قصيرة لتغطية قصيرة في نفس الوقت، وهذا يدفع بالفعل المخزون يصل. نهجنا عند التقصير هو بالتالي لتجنب المخزونات العامة التي لديها بالفعل كمية هائلة إلى حد ما من المبيعات القصيرة القائمة. نحن نحاول أن نضع أنفسنا حتى لا تحصل على تقلص. يشير إل إلى أن الضغط القصير يمكن أن يكون نتيجة لأرباح أفضل من المتوقع أو بعض الجوانب الأساسية الأخرى لعملية الشركة. ويمكن أيضا أن تكون نتيجة التلاعب المباشر. أي أن الأفراد الذين يسعون إلى الربح بكميات كبيرة من النقد تحت تصرفهم يمكن أن يبحثوا عن موقف كبير كبير في الأسهم كدعوة لبدء الشراء، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار الأسهم، مما اضطر البائعين قصيرة لتغطية. هذا بدوره يدفع السعر، وقبل أن تعرفه، ارتفع سعر السهم حسنا، وأنا أفهم الفوائد المحتملة والمخاطر من التقصير، باستثناء شيء واحد. إذا كان السهم إيف تقصير يدفع أرباحا، وأنا مسؤول عن هذه الأرباح نعم. إذا كنت قصيرا اعتبارا من تاريخ توزيع الأرباح السابقة، فإنك تكون مسؤولا عن دفع الأرباح إلى الشخص الذي اقترضت أسهمه لإجراء البيع القصير. ومع ذلك، يجب أن أقول أنه إذا كنت صادقا في حكمك لبيع هذه المسألة قصيرة، والأرباح الخاصة بك تحقيق ذلك سوف تفوق بالتأكيد مبلغ دولار صغير من دفع تعويضات الأرباح. ماذا يحدث إذا كان المخزون إيف تقصير انشقاقات مف سواغمان الردود: دعونا نقول كانوا يتحدثون عن الانقسام اثنين مقابل واحد. في هذه الحالة، كل ما يحدث هو أنك يجب أن تغطي موقفك القصير مع ضعف عدد الأسهم كما قمت بفتحه. إذا كنت قصرت 100 سهم، يجب أن تغطي مع 200. لا ننسى، على الرغم من أن حجم الاستثمار الخاص بك لم تتغير، في حين أن لديك الآن ضعف عدد الأسهم، كل واحد هو فقط يستحق نصف بقدر ما كان الأمر كذلك، في حين الخاص بك أساس التكلفة الأصلي ل 100 سهم قد يكون 36، الآن، مع 200 سهم، هو فقط 18. هذا هو سؤال حمقاء جدا، إيم متأكد، ولكن إذا كنت بيع قصيرة أنا اقتراض أساسا أسهم من شخص آخر من خلال وسيط بلدي. على افتراض أن المقرض لا يحتاج إلى الأسهم قبل الأوان، ما الذي يحدد متى يمكنني البقاء قصيرة (العقاب المقصود) كم من الوقت لدي قبل أن أجبر على تغطية موقفي هل هناك أي تنظيم هل هو ببساطة تعتمد على متى يحتاج الوسيط منهم هل يمكن أن أقصر لفترة غير محددة إلى حد ما أعرف، لا يوجد حد محدد مسبقا إلى متى يمكنك الحفاظ على موقفك القصير مفتوحا. من الناحية الفنية، يمكن أن تضطر إلى تغطية في أي وقت، ولكن عادة، وجود الأسهم التي اقترضت دعا مرة أخرى غير عادية. على الأقل حتى أن أذكر جميع ممثلي شواب الذين سألتهم هذا السؤال .21 طرق للقصيرة بشكل حاد هذا السوق أعتقد أن التصحيح هو بداية بعض التراجع الكبير حسنا، ضع أموالك حيث فمك مع صناديق الاستثمار المتداولة العكسي التي يمكن أن تولد مرتين أو حتى ثلاثة أضعاف الأرباح من استراتيجية قصيرة الجانب. فقط تأكد من أنك واثق في الاستراتيجية الخاصة بك مدش لأن ثلاثة أضعاف الأرباح يمكن أن تتحول إلى ثلاثة أضعاف الخسائر في عجلة من امرنا يجب عليك الرهان الخطأ. الأموال العكسية، والمعروفة أيضا باسم صناديق الاستثمار المتداولة القصيرة، بسيطة في المفهوم: وهي مصممة لترتفع كلما انخفضت الأصول الأساسية. وتذهب الأموال القصيرة المستفيدة إلى أبعد من ذلك. من خلال استراتيجية استثمار معقدة تنطوي على المشتقات والعقود الآجلة، شركة يجعل الرهانات اتجاه كبير في السوق التي لا يمكن للمستثمر التجزئة نموذجية. هذه تضخيم قوة الرهان. الأرباح تحصل على أكبر والخسائر تحصل على أكبر، أيضا، حتى في السوق تتحرك بسرعة يمكنك بسهولة رؤية أرجوحة مزدوجة الرقم. هيرسكيوس مثال عملي: ويرتبط ديريكسيون اليومية كاب كبير 3X سهم (سبس) إلى سامب 500. نظريا، فمن المفترض أن ترتفع ثلاث مرات ما يفقد سامب في يوم معين. حتى إذا كان سامب هو ما يصل 1، وصندوق سبس يفقد تقريبا 3. إذا كان سامب أسفل 2، سبس ​​يكسب تقريبا 6. لاحظ استخدام كلمة لدكوروليردكو مداش النفقات والقيود اللوجستية الأخرى يعني مضاعف 3X ليست دقيقة، ولكن إترسكوس قريبة جدا. النظر في أنه في الأسبوع الماضي، ومؤشر سامب 500 ينخفض ​​تقريبا 5، وصندوق سبس هو ما يصل 14. ليس تماما ثلاث مرات، ولكن مدش وثيق جدا وعودة لطيفة جدا. وبطبيعة الحال، إذا كان سامب يرتفع، فإن الألم يكون ثلاثة أضعاف، هيليب جدا ولكن المستثمرين الذين اشتروا في الأسبوع الماضي يجلسون جميلة. إذا كان يورسكور يبحث عن الجانب الآخر من التداول في حالة السوق المتجه نحو الانخفاض، وهنا بعض الأموال القصيرة مع الرافعة المالية التي يمكن أن تسدد في المدى القصير: 2x صناديق قصيرة بروشاريس الترا الترابية داو 30 إتف (دكسد): - 200 من مؤشر داو جونز الصناعي. بروشاريس أولتراشورت ميد كاب 400 إتف (مز): -200 من سامب ميد كاب 400. بروشاريس أولتراشورت كق إتف (كيد): -200 من ناسداك -100. بروشاريس أولتراشورت راسل متوسط ​​القيمة الرأسمالية إتف (سجل): -200 من مؤشر راسل متوسط ​​القيمة. بروشاريس أولتراشورت راسل منتصف كاب النمو إتف (سك): -200 من مؤشر النمو منتصف رأس راسل. بروشاريس أولتراشورت Russell1000 قيمة إتف (سجف): -200 من مؤشر قيمة 1000 راسل. بروشاريس أولتراشورت Russell1000 النمو إتف (سفك): -200 من مؤشر النمو 1000 راسل. بروشاريس أولتراشورت راسل 2000 إتف (توم): -2002 من مؤشر راسل 2000. بروشاريس التراشور راسل 2000 النمو إتف (سك): -200 من مؤشر النمو 2000 راسل. بروشاريس أولتراشورت راسل 2000 القيمة إتف (سج): -200 من مؤشر قيمة 2000 راسل. بروشاريس أولتراشورت راسل 3000 إتف (تووق): -200 من مؤشر راسل 3000. إتف (بروشاريس أولتراشورت) 500: 200 من سامب 500. بروشاريس أولتراشورت سمال كاب 600 إتف (سد): -200 من سامب كاب 600. 3x صناديق قصيرة ديريكسيون دايلي سامب 500 بير 3x شاريس (سبس): - 300 من مؤشر سامب 500. ديريكسيون يوميا منتصف كاب الدب 3x سهم (ميدز): -300 من مؤشر سامب منتصف كاب 400. ديريكسيون اليومية قبعة صغيرة الدب 3x سهم (تسا): -300 من رسل 2000. بروشاريس أولترابرو قصيرة ف ف إيتف (سكق): -300 من ناسداك 100. بروشاريس أولترابرو داو قصيرة 30 إتف (سدو): -300 من دجيا. شركة بروشاريس أولترابرو قصيرة سامب 500 إتف (سبسو): -300 من سامب 500. بروشاريس أولترابرو قصيرة منتصف سقف 400 إتف (سمد): -300 من سامب منتصف كاب 400. بروشاريس أولترابرو قصيرة راسل 2000 إتف (سرتي): -300 من وراسيل 2000. تذكر، والتقلبات المضافة يمكن أن يضر بك ضعف أو ثلاثة أضعاف إذا كنت تراهن بشكل غير صحيح. إترسكوس أيضا الجدير بالذكر أن حساب هذه الأموال القصيرة يمكن أن ترتدي حقا في لك على المدى الطويل، وأن الرافعة المالية يتم عادة على أساس يومي، وليس مع مرور الوقت، لذلك لا ينصح شراء وعقد. ولكن القائمة المذكورة أعلاه تستحق تصفح للمستثمرين العدوانية تتطلع إلى لعب الجانب السلبي للسوق، إما كمضاربة أو كتحوط. ريلاتد ريادينغ جيف ريفيس هو محرر إنفستوربليس ومؤلف لدكوه مقتصد إنفستورسكووس دليل للعثور على Stocks. rdquo كبيرة أكتب له في إديتورينفستوربلاس أو متابعته على تويتر عبر جيفريفيسيب. الفرق بين البيع القصير ووضع خيارات البيع القصير ووضع الخيارات الهبوطية أساسا والاستراتيجيات المستخدمة للمضاربة على الانخفاض المحتمل في الأمن أو المؤشر، أو للتحوط من مخاطر الهبوط في محفظة أو مخزون معين. البيع القصير يشمل بيع ضمان غير مملوك من قبل البائع. ولكن تم اقتراضها ومن ثم بيعها في السوق. ولدى البائع الآن مركزا قصيرا في الأمن (بدلا من موقف طويل، يمتلك المستثمر فيه الضمان). إذا انخفض السهم كما هو متوقع، فإن البائع القصير شرائه مرة أخرى بسعر أقل في السوق وجيب الفرق، وهو الربح على بيع قصيرة. توفر خيارات الخيارات مسار بديل لاتخاذ موقف هابط على الأمن أو المؤشر. شراء خيار الشراء يمنح المشتري الحق في بيع المخزون الأساسي عند سعر الإضراب. في أو قبل انتهاء الصلاحية. إذا انخفض الأسهم دون وضع سعر الإضراب، ووضع نقدر في السعر العكس، إذا يبقى الأسهم فوق سعر الإضراب، فإن وضع تنتهي لا قيمة لها. في حين أن هناك بعض أوجه الشبه بين البلدين، والمبيعات قصيرة ووضع يضعون مختلف المخاطر والمكافآت التي قد لا تجعلها مناسبة للمستثمرين المبتدئين. إن فهم مخاطرها وفوائدها أمر ضروري للتعلم عن السيناريوهات التي يمكن استخدامها لأقصى قدر من التأثير. أوجه التشابه والاختلاف يمكن استخدام المبيعات القصيرة والمخططات إما للمضاربة أو للتحوط من التعرض الطويل. البيع القصير هو طريقة غير مباشرة للتحوط على سبيل المثال، إذا كان لديك مركز طويل المركز في أسهم التكنولوجيا الكبيرة، يمكنك اختصار ناسداك-100 إتف كوسيلة للتحوط من التعرض للتكنولوجيا الخاصة بك. بيد أنه يمكن استخدامها للتحوط المباشر للمخاطر. واستمرارا للمثال الوارد أعلاه، إذا كنت قلقا بشأن احتمال حدوث انخفاض في قطاع التكنولوجيا. يمكنك شراء يضع على أسهم التكنولوجيا في محفظتك. البيع القصير هو أكثر خطورة بكثير من شراء يضع. مع المبيعات القصيرة، والمكافأة يحتمل أن تكون محدودة (منذ أكثر من أن الأسهم يمكن أن تنخفض إلى صفر)، في حين أن خطر غير محدود من الناحية النظرية. من ناحية أخرى، إذا كنت تشتري يضع، فإن أكثر ما يمكن أن تخسر هو القسط الذي كنت قد دفعت لهم، في حين أن الربح المحتمل مرتفع. البيع القصير هو أيضا أكثر تكلفة من شراء يضع بسبب متطلبات الهامش. لا يحتاج المشتري إلى تمويل حساب الهامش (على الرغم من أنه يجب على الكاتب وضع الهامش)، مما يعني أنه يمكن للمرء أن يشرع في وضعية حتى مع وجود كمية محدودة من رأس المال. ومع ذلك، لأن الوقت ليس على جانب المشتري وضع، والخطر هنا هو أن المستثمر قد تفقد كل رأس المال المستثمر في شراء يضع إذا كانت التجارة لا يعمل بها. ليست دائما هبوطية كما ذكر سابقا، فإن المبيعات القصيرة والمخططات هي استراتيجيات هبوطية أساسا. ولكن كما أن سلبية سلبية هي إيجابية، والمبيعات قصيرة ويضع يمكن استخدامها للتعرض الصعودي. على سبيل المثال، إذا كنت صعودي على مؤشر سامب 500، بدلا من شراء وحدات من سبدر سامب 500 إتف تروست (نيس: سبي)، هل يمكن أن تبدأ نظريا بيع قصير على إتف مع الميل الهابط على المؤشر، مثل بروشاريس شورت سامب 500 إتف (رمزها في بورصة نيويورك: ش). يسعى هذا الصندوق إلى تحقيق نتائج استثمارية يومية تتناسب مع عكس أداء سامب 500 اليومي حتى إذا كان المؤشر يكسب 1 في يوم واحد، فإن إتف سينخفض ​​1. ولكن إذا كان لديك موقف قصير على إتف الهابط، إذا كان مكاسب سامب 500 1، وضعك القصير يجب أن تكسب 1 أيضا. بطبيعة الحال، هناك مخاطر محددة ترتبط بالبيع القصير الذي من شأنه أن يجعل المركز القصير على إتف الهابط وسيلة أقل من الأمثل للحصول على التعرض الطويل. وبالمثل، في حين أن وضع عادة ما يرتبط مع انخفاض الأسعار، يمكنك إنشاء موقف قصير في وضع (المعروف باسم كتابة وضع) إذا كنت محايدا للصعود على الأسهم. الأسباب الأكثر شيوعا لكتابة وضع هي لكسب الدخل قسط. وحيازة السهم بسعر فعال أقل من سعر السوق الحالي. على سبيل المثال، افترض أن الأسهم تتداول في 35، ولكن كنت ترغب في الحصول عليها لباك أو اثنين أقل. طريقة واحدة للقيام بذلك هي الكتابة يضع على الأسهم التي تنتهي في يقول شهرين. دعونا نفترض أن تكتب يضع مع سعر الإضراب من 35 والحصول على 1.50 للسهم الواحد في قسط لكتابة يضع. إذا كان السهم لا تنخفض أقل من 35 بحلول الوقت الذي ينتهي، فإن خيار وضع تنتهي لا قيمة له و 1.50 قسط يمثل الربح الخاص بك. ولكن إذا انخفض السهم إلى ما دون 35، فإنه سيتم تعيينه لك، مما يعني أنك ملزم بشرائه عند 35، بغض النظر عما إذا كان السهم يتداول لاحقا عند 30 أو 40. السعر الفعلي للسهم هو بالتالي 33.50 ( 35 - 1.50) من أجل البساطة، تجاهلنا عمولات التداول في هذا المثال. مثال بيع قصير مقابل يضع على تسلا موتورز لتوضيح المزايا والعيوب النسبية لاستخدام البيع القصير مقابل يضع، يتيح استخدام تسلا موتورز (نسداق: تسلا) كمثال على ذلك. تيسلا بتصنيع السيارات الكهربائية وكان أفضل أداء للأوراق المالية للعام على مؤشر راسل 1000، اعتبارا من 19 سبتمبر 2018. اعتبارا من ذلك التاريخ، تسلا قد ارتفع 425 في عام 2018، مقارنة مع مكاسب 21.6 لراسل -1000. في حين أن السهم قد تضاعف بالفعل في الأشهر الخمسة الأولى من عام 2018 على الحماس المتزايد لسيارته النموذجية S، فإن تحرك مكافئه بدأ أعلى في 9 مايو 2018، بعد أن أعلنت الشركة عن أول أرباحها على الإطلاق. تيسلا لديها الكثير من المؤيدين الذين يعتقدون أن الشركة يمكن أن تحقق هدفها في أن تصبح صانع الأكثر ربحية في العالم من السيارات التي تعمل بالبطارية. ولكن ليس لديها أيضا نقص في منتقدي الذين يتساءلون عما إذا كانت القيمة السوقية للشركة أكثر من 20 مليار دولار (اعتبارا من 19 سبتمبر 2018) له ما يبرره. ويمكن قياس درجة الشك التي ترافق ارتفاع المخزونات باهتمامها القصير. يمكن احتساب الفائدة القصيرة إما على أساس عدد األسهم المباعة قصيرة كنسبة مئوية من إجمالي األسهم القائمة أو األسهم المباعة قصيرة كنسبة من تعويم األسهم) والتي تشير إلى األسهم القائمة مطروحا منها حصص األسهم المملوكة من قبل المطلعين والمستثمرين الكبار (. لتسلا، بلغت الفائدة القصيرة اعتبارا من 30 أغسطس 2018، 21.6 مليون سهم. وبلغت هذه القيمة 27.5 مليون سهم من أسهم تيسلاس بقيمة 78.3 مليون سهم، أي ما يعادل 17.8 مليون سهم من إجمالي تيسلاس 121.4 مليون سهم. لاحظ أن الفائدة القصيرة في تسلا اعتبارا من 15 أبريل 2018، كان 30.7 مليون سهم. وقد يكون الانخفاض 30 فى الفائدة القصيرة بحلول 30 اغسطس مسئولا جزئيا عن الارصدة الضخمة للاسهم خلال هذه الفترة. عندما يبدأ السهم الذي تم اختراقه بشكل كبير في الارتفاع، يتبارى البائعون القصيرون لإغلاق مراكزهم القصيرة، مما يضيف إلى الزخم الصعودي للأسهم. كما ترافق ارتفاع تيسلاس في الأشهر التسعة الأولى من عام 2018 مع قفزة هائلة في أحجام التداول اليومي، والتي ارتفعت من 0.9 مليون في بداية العام إلى 11.9 مليون في 30 أغسطس 2018، أي بزيادة 13 ضعفا زيادة. وقد أدت هذه الزيادة في أحجام التداول إلى انخفاض نسبة الفائدة القصيرة من 30.6 في بداية عام 2018 إلى 1.81 في 30 أغسطس. وتصل نسبة الفائدة القصيرة إلى متوسط ​​حجم التداول اليومي. ويشير إلى عدد أيام التداول التي سوف يستغرقها لتغطية جميع المراكز القصيرة. وكلما زاد معدل الخطر، كلما زاد خطر حدوث ضغط قصير. حيث يضطر البائعون القصيرون إلى تغطية مراكزهم بأسعار متزايدة على نحو متزايد، كلما قل معدل البيع، كلما قل خطر حدوث ضغط قصير. كيف يمكن للبدائل اثنين كومة نظرا (أ) مصلحة قصيرة قصيرة في تسلا، (ب) منخفضة نسبيا سير، (ج) تصريحات الرئيس التنفيذي لشركة تيسلاس إلون موسك في مقابلة أغسطس 2018 أن تقييم الشركة كانت غنية، و (د ) المحللين متوسط ​​السعر المستهدف من 152.90 اعتبارا من 19 سبتمبر 2018 (الذي كان 14 أقل من تيسلاس سجل سعر الإغلاق 177.92 في ذلك اليوم)، فإن المتداول يكون له ما يبرره في اتخاذ موقف هبوطي على الأسهم دعونا نفترض من أجل حجة أن التاجر هبوطي على تسلا ويتوقع أن ينخفض ​​بحلول مارس 2018. هيريس كيف بيع قصيرة مقابل وضع بدائل الشراء كومة: بيع قصيرة على تسلا. افترض أن 100 سهم يباع قصيرة عند 177.92 الهامش المطلوب إيداعه (50 من إجمالي قيمة البيع) 8،896 الحد الأقصى للربح النظري (بافتراض أن تسلا ينخفض ​​إلى 0) 177.92 x 100 17،792 الحد الأقصى للخسارة النظرية سيناريو غير محدود 1. انخفاض الأسهم إلى 100 بحلول مارس 2018 الربح المحتمل على المركز القصير (177.92 100) x 100 7،792 السيناريو 2. الأسهم لم تتغير عند 177.92 بحلول مارس 2018 خسارة الربح 0 السيناريو 3. الأسهم ترتفع إلى 225 بحلول مارس 2018 الخسارة المحتملة على المركز القصير (177.92 225) x 100 - 4،708 شراء خيارات الشراء على تسلا. شراء عقد واحد (يمثل 100 سهم) مع إضراب 175 ينتهي في مارس 2018. تم تداول هذا 175 مارس 2018 في 28.70 29 اعتبارا من 19 سبتمبر 2018. الهامش المطلوب إيداعها صفر تكلفة عقد العقد 29 × 100 2،900 الحد الأقصى للربح النظري (على افتراض أن تسلا ينخفض ​​إلى 0) (175 × 100) - 2،900 (تكلفة عقد العقد) 14،600 أقصى خسارة ممكنة تكلفة عقد العقد -2،900 السيناريو 1. انخفاض الأسهم إلى 100 بحلول مارس 2018 الربح المحتمل على وضعية الصفقة (175 100) × 100 ناقص التكلفة البالغة 900 2 عقد العقد 7،500 2،900 4،600 السيناريو 2. الأسهم لم تتغير عند 177.92 بحلول مارس 2018 خسارة خسارة تكلفة العقد وضع -2900 السيناريو 3. الأسهم ترتفع إلى 225 بحلول مارس 2018 الخسارة المحتملة على المركز القصير تكلفة عقد العقد -2 900 مع البيع القصير، فإن الحد الأقصى للربح الممكن هو 17،792 سيحدث إذا انخفض السهم إلى الصفر. من ناحية أخرى، فإن الحد الأقصى للخسارة يحتمل أن يكون لانهائي (خسارة 12،208 بسعر سهم 300، 22،208 عند 400، 32،208 في 500 وهكذا). مع خيار الخيار، أقصى ربح ممكن هو 14،600، في حين أن الحد الأقصى للخسارة يقتصر على السعر المدفوع لوضع، أو 2،900. لاحظ أن المثال أعلاه لا يأخذ في الاعتبار تكلفة الاقتراض من الأسهم إلى قصيرة، فضلا عن الفائدة المستحقة على حساب الهامش. وكلاهما يمكن أن يكون نفقات كبيرة. مع خيار وضع، هناك تكلفة مقدما لشراء يضع، ولكن لا نفقات أخرى مستمرة. هناك نقطة أخيرة من خيارات الخيارات لها وقت محدد لانتهاء صلاحيتها، أو مارس 2018 في هذه الحالة. يمكن عقد البيع القصير لأطول فترة ممكنة، شريطة أن يتمكن المتداول من وضع المزيد من الهامش إذا كان السهم يقدر، وعلى افتراض أن المركز القصير لا يخضع للشراء بسبب الفائدة القصيرة الكبيرة. التطبيقات التي يجب أن تستخدمها ومتى بسبب مخاطرها الكثيرة، يجب أن يستخدم البيع القصير فقط من قبل التجار المتطورين على دراية بمخاطر التقصير واللوائح المعنية. وضع الشراء هو أفضل بكثير للمستثمر المتوسط ​​من بيع قصيرة بسبب مخاطر محدودة. بالنسبة للمستثمر أو المتداول من ذوي الخبرة، واختيار بين بيع قصيرة ويضع لتنفيذ استراتيجية هبوطية يعتمد على عدد من العوامل المعرفة الاستثمارية، وتحمل المخاطر. وتوافر النقد، والمضاربة مقابل التحوط، وما إلى ذلك. وعلى الرغم من المخاطر، فإن البيع القصير هو استراتيجية مناسبة في أسواق الدببة الواسعة. منذ تراجع الأسهم بشكل أسرع من ارتفاعها. إن البيع القصير يحمل مخاطر أقل عندما يتم تقصير الأمن هو مؤشر أو إتف، لأن خطر المكاسب الهاربة فيها أقل بكثير من المخزون الفردي. وتعتبر هذه الصفقات مناسبة بشكل خاص للتحوط من مخاطر التراجع في محفظة أو مخزون، حيث أن أسوأ ما يمكن أن يحدث هو فقدان قسط التأمين بسبب عدم حدوث الانخفاض المتوقع. ولكن حتى هنا، قد يؤدي ارتفاع المخزون أو المحفظة إلى تعويض جزء أو قسط التأمين المدفوع. التقلب الضمني هو اعتبار مهم جدا عند شراء الخيارات. وقد يتطلب الشراء على الأسهم المتقلبة للغاية دفع أقساط باهظة، لذلك تأكد من أن تكلفة شراء هذه الحماية مبررة من المخاطر على المحفظة أو المركز الطويل. لا ننسى أبدا أن موقف طويل في خيار ما إذا كان وضع أو مكالمة يمثل هدر الأصول بسبب الوقت الاضمحلال. الخلاصة إن البيع قصير المدى واستخدام طرق منفصلة ومتميزة لتنفيذ استراتيجيات هبوطية. كلاهما له مزايا وعيوب ويمكن استخدامها بفعالية للتحوط أو المضاربة في سيناريوهات مختلفة.